2022年2月24日星期四

【投資入門 選股策略】 生活觀察投資法,優質企業在你身邊!

走向投資的歧途

回想起我投資的頭幾年經常有個錯覺,認為投資愈複雜的行業例如高科技行業、藥品研發行業、醫療機械行業愈容易賺錢,因為它們通常有著華麗的故事、高速的行業賽道🚀🚀,充滿了學術術語聽起來十分動聽。當然我甚至連他們的營運模式都一竅不通,就盲目買入,這樣其實輸錢都是正常不過的事。

重新檢討自己的投資策略

其實不少企業經營著無聊的生意,沒有複雜的學術姓名,而且營運模式簡單易明。這種股票沒有激情,但是卻可以與它們細水長流,換來一個更穩定的複利回報。我們作為長線投資新手,最終目的就是找出這類型股票,並且長期持有。

相信每個人都用過P&G 的產品 (PG.US),它沒有複雜的經營模式,靠著歷史悠久的品牌效應,在2017年 - 2021 年間由 $90 升至 $160,複合年增長約 10.9%,而且你觀察更長的時間會發現這些企業已經成功經歷過多個興衰周期。不過即使這類優質的股票在股市錯殺的時候仍然會錄得大幅下跌﹕例如在2008年金融風暴時,由高位的$50 跌至 $30,跌幅約40% (不過當時已經跑贏大市),我們的目標是捕捉回調到低估價值的機會。

如果你想要爆炸性的上升🚀🚀?相信這類型股票提供不到你想要的快感。但是這類型股票擁有很強的護城河主要是品牌優勢和成本優勢,盈利穩定小幅上升。因此在決定長期持有時,技巧反而變得不重要,關鍵是心態決定境界,因為長線投資只要選對了優質資產,你唯一可以做的只是等待和忍耐。

圖1﹕2017 - 2021 P&G 5年股價圖
圖片來源﹕AA Stock

在自己的能力圈投資

認識自己的能力圈,每個人都有屬於自己的領域,因為不是醫療、科技的專業人士,對於這類相類股票我需要用花大量時間去了解。但如果你是 IT 領域的專家,我相信你絕對有能力比那些投資專家更早洞悉你熟悉行業的前景。

投資在你自己的能力圈內還可以令你的情緒更平穩,通常恐懼的源頭很大程度上是來自你的無知,就算你有高超的投資技術,但你的情緒不穩定會導致你經常做出錯誤的抉擇。

普通打工仔的一天

在港股市場中除了少量的本地股外,其他我們生活認識的股票並不多,因為現在香港市場主要由中資股為主軸。但是美股市場相對地擁有更多我們熟悉的股票包括麥當勞 (MCD.US), Apple (AAPL.US), Google (GOOG.US), 可口可樂 (KO.US) 等...。

同時間港股美股市場不缺乏在我們日常生活的衣食住行股,現在讓我回顧一下沉悶的上班日﹕

Step 1﹕ 回想自己日常生活 (周日 / 周末) 接觸的事

  • 7:00 a.m. 國際家居零售 (1373.HK) (即是日本城) 買的鬧鐘叫我起床。
  • 7:10 a.m. 高露潔 (CL.US) 牌子牙膏刷牙,然後塗上雅詩蘭黛 (EL.US) 的護膚套裝。
  • 7:30 a.m. 今日香港的天氣異常寒冷,所以穿上了Canada Goose加拿大鵝 (GOOS.US) 羽絨,著上了 Nike 波鞋 (NKE.US)快速跑出門口。
  • 7:40 a.m. 等這個奧的斯電梯 (OTIS.US) 都等到不耐煩,日日都飛 lift。
  • 7:50 a.m. 慢慢享用麥當勞 (MCD.US) 的早晨全餐。
  • 8:10 a.m. 吃完麥當勞後,就行去搭港鐵 (0066.HK) 上班,搭車途中無無聊聊用 i-phone (AAPL.US) 打開Youtube / Google search (GOOG.US) 看看今日的熱門新聞。
  • 8:59 a.m. 返到公司打開我的HP (HPQ.US) 牌子的手提電腦,打開SAP Accounting Software (SAP.US) 製作報表。
  • 11:00 a.m. 製作報表後,用 Canon (7751.TYO) 影印機影印交給上司覆核。
  • 1:00 p.m. 今日突然間想吃米線,就去左譚仔 (2217.HK) 吃午餐,吃完後行過星巴克 (SBUX.US) 買了一杯咖啡提神。
  • 3:30 p.m. 偷偷地在Sofi 平台 (SOFI.US) 交易港交所 (0388.HK) 提供的股票,然後去香港科技探索的apps - HKTV mall (1137.HK) 買搶購日常用品。
  • 6:00 p.m. 放工後去 Megabox  (管理者﹕嘉里建設有限公司) (0683.HK) 內的 IKEA, AEON (984.HK) 行下,順便放鬆下心情。
  • 6:45 p.m. 排隊搭 KMB 巴士 (上級機構﹕載通國際) (0062.HK) 返屋企,如果準時 6點就搭巴士會大排長龍。
  • 7:45 p.m. 打開燈和電腦 - 中電控股(0002.HK) 坐在由敏華控股 (1999.HK) 製造的芝華仕沙發看 Netflix (NFLX.US) Disney Plus + (DIS.US) 最新上佈的電視劇。
這樣平淡的一天,身邊都已經出現了幾十隻股票,每隻總在你身邊,如果我當初已經明白到這個道理,就有機會不會錯過身邊的大牛股。😅😅

每個人都有自己的生活習慣,女士又可能會諗起平時用的包包 LVMH (LVMH.US),Coach (TPR.US), 而如果你箍牙時有用透明牙套就一定會認識隱適美 (ALGN.US) (是一隻仍然發展的潛力股)。

Step 2﹕ 得到股票名單後,找出容易營運模式容易明白的公司

其實我只回顧一下平常苦悶的一天就可以想起幾十隻股票,當時也不能你一想起就去盲目投資,你也需要業績分析、未來的成長性等因素去決定。

與其投資一些連什麼時候有盈利都不知道,到底它們最後有多少機會兌現它們的故事?不如去了解身邊的事物,並且選擇營運模式簡單易明的股票。

Step 3﹕ 進行基本面分析、找出可買入的安全邊際

至於如何分析和計算買入的安全邊際需要往後篇章說明,今日的主要目標是了解生活觀察投資法的運用。

Step 4﹕ 等待

一個成功的長線投資者往往需要有極強地忍耐力,唯一可以做的只有等待、忍耐和檢討,不要害怕股災的出現,這個說起容易,實際執行上去很難,需要時刻提醒、反省自己。

免責聲明 : 此文所載之內容僅為提供資料之用,並不構成提出銷售、徵求購買、邀約、建議或推薦閣下完成任何交易。本文亦屬作者之個人意見,投資涉及風險,在某些情況下,投資者可能會損失全部投資。因此,如有需要,請徵詢獨立、合資格之法律、財務或其他專業顧問,以確保所作之決定,皆能符合閣下之個人或財務狀況。

2 則留言:

  1. 投資要賺錢話易唔易話難唔難。生活投資法+正職收入(有現金流去加大投資),唔好有太大幻想,積落黎廿年點都會有小成。問題係大部份人(包括我)都係見獵心喜,每年「只係」10% 覺得唔夠咁...

    回覆刪除
    回覆
    1. 謝謝您的留言!平均每年做到10% 回報,其實已經跑贏大市,不過90%的人 (包括我) 都貪心,而且情緒主導著自己的行動,所以控制自己的情緒會是投資的一大關鍵。😊

      刪除